요즘 투자 시장에서 가장 자주 들리는 단어 중 하나가 바로 ‘IMA’입니다. 은행 예금 금리보다 높은 수익률을 기대할 수 있다는 점 때문에 많은 사람들이 관심을 보이고 있습니다. 특히 한국투자증권과 미래에셋증권이 나란히 IMA 서비스를 준비 중이라는 소식은 투자자들의 이목을 끌고 있습니다.
두 증권사 모두 탄탄한 자산운용 역량을 갖춘 만큼, 어떤 차이가 있을지 궁금해하는 분들이 많습니다. 이번 글에서는 두 회사의 IMA 전략 방향과 서비스 구성, 예상 수익률, 그리고 투자자가 눈여겨볼 만한 포인트를 종합적으로 살펴보려 합니다.
아직 IMA 제도가 본격 시행된 것은 아니지만, 관련 논의와 시범 운용 준비는 이미 활발히 진행 중입니다. 따라서 지금 이 시점에서 두 증권사의 접근 방식을 비교해보는 것은 앞으로의 금융 흐름을 이해하는 데 큰 도움이 될 것입니다.
IMA(Investment Management Account)는 말 그대로 ‘투자 관리 계좌’를 의미합니다. 이는 단순한 예금이나 펀드 계좌와 달리, 여러 자산을 통합적으로 운용할 수 있는 새로운 형태의 금융계좌입니다. 즉, 현금성 자산, 채권, 주식, 펀드 등을 하나의 계좌 안에서 종합적으로 관리하며 투자자의 성향에 맞게 자동으로 자산을 배분하고 조정할 수 있는 시스템을 갖춘 것이 특징입니다.
현재 우리나라에서는 금융당국이 관련 제도를 정비 중이며, 일부 대형 증권사들이 시범 도입을 준비하고 있습니다. 따라서 일반 투자자에게는 아직 개설이 가능한 단계는 아니지만, 2026년 전후로 본격적인 도입이 예상되는 차세대 자산관리 제도로 평가받고 있습니다.
IMA는 기존의 CMA(현금관리계좌), 발행어음, 랩어카운트 등과 유사한 측면이 있지만, 이들과는 구조적으로 다른 점이 있습니다. CMA는 단기 자금 운용 중심이고, 발행어음은 증권사가 직접 발행한 단기채권을 중심으로 운용되지만, IMA는 그보다 한 단계 확장된 개념으로, 투자자가 예금처럼 돈을 맡기면 증권사가 포트폴리오 전반을 관리하는 구조를 지닙니다.
쉽게 말해, ‘은행 예금의 안정성’과 ‘증권 투자 상품의 수익성’을 함께 추구하는 하이브리드 계좌라고 할 수 있습니다. 금리가 낮은 예금 시장에서 자금을 이동시키려는 움직임이 늘어나면서, IMA는 앞으로 자금 이동(머니무브)의 중심축으로 작용할 가능성이 크다는 평가를 받고 있습니다.
한국투자증권은 국내 증권사 중에서도 발행어음 기반 자금 운용에 강점을 가진 회사로 평가받고 있습니다. 이러한 기반을 토대로 준비 중인 IMA(종합자산관리계좌) 역시 안정적인 수익 추구형 모델을 중심으로 설계되고 있습니다. 즉, 예금의 안정성과 증권사의 운용 효율성을 결합한 형태로, 위험 회피 성향이 강한 투자자층에게 적합한 방향을 지향하고 있습니다.
한국투자증권의 IMA는 기존 발행어음 상품의 자금 운용 구조를 바탕으로, 단기채, 현금성 자산, 그리고 저위험 펀드 등으로 구성된 보수적 포트폴리오를 채택할 것으로 보입니다. 이를 통해 원금 손실 가능성을 최소화하면서도 예금보다 다소 높은 기대 수익률을 추구할 수 있는 구조를 갖추려 하고 있습니다.
또한, 한국투자증권은 자산관리(WM) 분야에서 쌓은 경험을 바탕으로 고객 맞춤형 포트폴리오 운용 시스템을 도입할 가능성이 있습니다. 고객의 위험 성향, 자금 규모, 투자 기간 등에 따라 자산 비중을 자동으로 조정하는 형태의 리스크 관리 시스템을 준비하고 있는 것으로 알려져 있습니다.
서비스 측면에서도, IMA는 단순한 상품이 아니라 ‘자산관리 서비스의 확장형 플랫폼’으로 개발되고 있습니다. 이를 통해 투자자는 계좌 하나로 예금, 펀드, 채권 등의 운용 현황을 통합적으로 확인하고, 전문 매니저의 자문을 받을 수 있게 될 전망입니다.
한국투자증권의 이러한 방향성은 ‘안정성 중심의 프리미엄 자산관리 서비스’로 요약할 수 있습니다. 즉, 빠른 수익보다는 꾸준하고 예측 가능한 수익률을 선호하는 투자자에게 보다 적합한 IMA 형태를 제공할 것으로 예상됩니다.
| 항목 | 내용 요약 |
|---|---|
| 운용 전략 | 발행어음 기반의 안정적 운용, 단기채·현금성 자산 중심 |
| 포트폴리오 성향 | 보수적(저위험) 구성으로 원금 손실 최소화 추구 |
| 리스크 관리 | 고객별 성향 분석 기반 자동 자산배분 시스템 도입 예정 |
| 서비스 방향 | 자산관리 플랫폼 중심의 통합 서비스 제공 |
| 주요 특징 | 안정성 중심, 꾸준한 수익 추구, 예측 가능한 운용 모델 |
미래에셋증권은 국내 증권사 중에서도 글로벌 자산운용 역량과 ETF 운용 능력에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 기반으로, 미래에셋증권이 준비 중인 IMA(종합자산관리계좌)는 성장형 포트폴리오 전략을 중심으로 설계되고 있는 것으로 알려져 있습니다. 즉, 단기적인 수익보다는 장기적 성장과 글로벌 자산 분산을 중점으로 두는 것이 특징입니다.
미래에셋증권의 IMA는 해외 ETF 및 글로벌 주식 비중이 높은 구조로 구성될 가능성이 있습니다. 특히 자사 운용사인 미래에셋자산운용의 글로벌 ETF 브랜드인 ‘TIGER ETF’ 시리즈를 활용하여 다양한 국가와 산업에 투자할 수 있도록 설계될 것으로 전망됩니다. 이러한 구성은 단기 안정성보다는 시장 성장성과 수익률 극대화를 추구하는 투자자에게 적합할 것으로 보입니다.
또한, 미래에셋증권은 디지털 자산관리 플랫폼을 강화하면서 AI 기반 리밸런싱 시스템을 결합한 IMA 모델을 구축 중입니다. 이는 투자자의 투자 성향, 시장 변동성, 글로벌 경제 지표 등을 실시간으로 분석해 포트폴리오를 자동으로 조정하는 지능형 운용 시스템을 의미합니다.
서비스 측면에서도, 미래에셋증권은 단순한 투자 상품 제공을 넘어 전문가와 AI가 함께 운용하는 하이브리드 자산관리 서비스를 목표로 하고 있습니다. 고객은 모바일을 통해 실시간 자산 현황과 운용 결과를 확인할 수 있으며, 전문 자산관리 매니저의 자문도 병행해서 받을 수 있게 될 전망입니다.
결국 미래에셋증권 IMA의 핵심은 “성장형 + 글로벌 + 기술 기반”으로 요약할 수 있습니다. 국내 시장에 국한되지 않고, 글로벌 자산 흐름을 반영한 운용 구조를 통해 중장기 투자자에게 새로운 선택지를 제공할 가능성이 있습니다.
| 항목 | 내용 요약 |
|---|---|
| 운용 전략 | 글로벌 분산 투자 중심의 성장형 포트폴리오 |
| 포트폴리오 구성 | 해외 ETF, 글로벌 주식, 성장 산업 중심 운용 |
| 리스크 관리 | AI 기반 자동 리밸런싱 시스템 도입 예정 |
| 서비스 방향 | 전문가 + AI 결합형 하이브리드 자산관리 서비스 |
| 주요 특징 | 성장형, 글로벌 분산, 기술 중심의 미래형 운용 |
한국투자증권과 미래에셋증권은 모두 IMA(종합자산관리계좌) 서비스를 준비 중이지만, 포트폴리오 구성 방향, 기대 수익률, 그리고 리스크 관리 방식에서 뚜렷한 차이를 보이고 있습니다. 이 차이는 각 증권사의 핵심 투자 철학과 자산운용 전략의 차이에서 비롯된 것으로 볼 수 있습니다.
먼저 한국투자증권 IMA는 발행어음 중심의 안정적 자금 운용 노하우를 기반으로 한 저위험·중수익형 구조에 가깝습니다. 주요 투자 비중은 단기채권, MMF(단기금융상품), 현금성 자산 등이며, 시장 변동성에 따른 손실 가능성을 최소화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 구조는 예금보다 다소 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 주식·ETF 중심의 포트폴리오에 비해 성장성은 상대적으로 제한될 가능성이 있습니다.
반면 미래에셋증권 IMA는 글로벌 자산 배분과 성장형 투자 전략을 중심으로 설계되고 있습니다. 해외 ETF, 글로벌 주식, 대체투자 자산 등을 조합하여 중위험·중수익 이상의 장기 성장형 모델을 지향하고 있습니다. 시장 변동성이 존재하지만, 다양한 자산군에 분산 투자함으로써 위험을 완화하고 수익 기회를 넓히는 방향을 추구하고 있습니다.
두 증권사의 포트폴리오를 비교하면, 한국투자증권은 “국내 단기채 중심의 안정적 운용”, 미래에셋증권은 “글로벌 ETF 중심의 성장형 운용”으로 구분할 수 있습니다. 이 때문에 단기 안정성과 원금 보호를 선호하는 투자자라면 한국투자증권의 방향성이, 장기 성장과 글로벌 분산 투자에 관심이 있는 투자자라면 미래에셋증권의 모델이 보다 적합할 수 있습니다.
수익률 측면에서는 IMA가 아직 본격 시행 전이기 때문에 공식적인 수익률 데이터는 없지만, 시장 추정에 따르면 한국투자증권 IMA는 연 3~4% 수준, 미래에셋증권 IMA는 연 4~6% 정도의 기대 수익률을 목표로 할 가능성이 있습니다. 다만 이는 실제 운용이 시작되기 전까지는 예측치일 뿐이며, 시장 환경과 자산 배분 비중에 따라 변동될 수 있습니다.
결론적으로 두 증권사의 IMA는 각각 ‘안정형’과 ‘성장형’이라는 뚜렷한 방향성을 갖고 있습니다. 투자자는 본인의 성향과 투자 기간에 따라 어느 쪽이 자신의 자산관리 목적에 부합하는지를 신중히 판단하는 것이 중요합니다.
| 구분 | 한국투자증권 IMA | 미래에셋증권 IMA |
|---|---|---|
| 운용 성향 | 안정형 (저위험·중수익) | 성장형 (중위험·중수익 이상) |
| 주요 투자 자산 | 단기채권, MMF, 현금성 자산 중심 | 해외 ETF, 글로벌 주식, 대체투자 |
| 리스크 관리 방식 | 보수적 자산배분 및 안정성 우선 | AI 기반 리밸런싱 및 분산투자 강화 |
| 예상 수익률(시장 추정) | 연 3~4% 수준 | 연 4~6% 수준 |
| 적합 투자자 | 안정적 수익과 원금보호 중시형 | 성장성과 장기 투자 선호형 |
한국투자증권과 미래에셋증권의 IMA(종합자산관리계좌)는 단순히 자산을 맡겨두는 계좌의 개념을 넘어, 각 증권사의 자산관리(WM) 서비스 전략과 고객 경험 설계 방향이 반영된 종합 플랫폼으로 발전하고 있습니다. 두 회사는 공통적으로 ‘고객 맞춤형 서비스’를 핵심 가치로 내세우고 있지만, 세부적인 서비스 구성과 혜택 제공 방식에서는 뚜렷한 차이를 보이고 있습니다.
먼저 한국투자증권 IMA는 ‘안정성과 관리의 일관성’을 중심으로 한 서비스 구성을 준비 중입니다. 기존의 프라이빗뱅킹(PB) 시스템을 기반으로, 자산 규모와 투자 목적에 따라 맞춤형 포트폴리오 제안을 제공하는 구조입니다. 특히 고액자산가뿐 아니라 중위 자산 고객층까지도 전담 매니저 상담 서비스를 받을 수 있도록 WM(Wealth Management) 접근 범위를 확장하고 있는 점이 특징입니다. 또한 자금 운용, 세금 관리, 은퇴 설계 등 종합 금융 컨설팅 서비스를 함께 제공하여 고객의 금융 생애주기를 아우르는 통합 관리 체계를 갖추려 하고 있습니다.
반면 미래에셋증권 IMA는 기술 중심의 자산관리 서비스를 강화하는 방향으로 나아가고 있습니다. AI 기반 투자 진단과 리밸런싱 자동화 시스템을 결합하여 고객이 직접 자산 현황을 실시간으로 확인하고, 투자 전략을 스스로 조정할 수 있도록 지원할 예정입니다. 이와 함께 글로벌 네트워크를 활용해 해외 자산 접근성과 투자 편의성을 높이는 서비스가 병행될 것으로 보입니다. 또한 디지털 플랫폼 내에서 리워드 혜택, 수수료 우대, 프리미엄 투자 리포트 제공 등의 차별화된 서비스 혜택을 도입할 가능성이 있습니다.
서비스 철학 측면에서 보면, 한국투자증권은 ‘사람 중심의 관리형 서비스’, 미래에셋증권은 ‘기술 중심의 성장형 서비스’로 구분할 수 있습니다. 전자는 안정성과 신뢰를, 후자는 효율성과 혁신을 강조하는 방향입니다.
따라서 투자자는 자신의 투자 성향뿐만 아니라 ‘얼마나 직접 자산을 관리하고 싶은가’, ‘전문가의 도움을 어느 정도 기대하는가’에 따라 어떤 IMA 서비스가 더 맞는지를 판단하는 것이 좋습니다.
| 구분 | 한국투자증권 IMA | 미래에셋증권 IMA |
|---|---|---|
| 서비스 방향 | 전통적 자산관리 중심, 안정적 관리 지향 | 디지털 기반, 기술 중심의 자산관리 서비스 |
| 주요 특징 | 전담 매니저 상담, 맞춤형 포트폴리오 관리 | AI 투자진단, 자동 리밸런싱, 실시간 자산조회 |
| 고객 혜택 | 세무·은퇴 컨설팅, 종합자산관리 지원 | 수수료 우대, 리워드 혜택, 프리미엄 리포트 제공 |
| 기술 활용 | 부분적 디지털화, PB 중심 상담 구조 | AI 분석, 자동 포트폴리오 조정 시스템 구축 |
| 적합 고객 | 안정적 자산운용과 인간적 상담을 선호하는 투자자 | 기술 기반의 효율적 자산관리를 중시하는 투자자 |
IMA(종합자산관리계좌)는 기존 금융상품과 달리 다양한 자산을 통합 운용하는 구조이기 때문에, 투자자는 단순히 수익률만 보고 판단하기보다 상품의 구조와 운용 원리, 그리고 위험 요소를 충분히 이해할 필요가 있습니다. 특히 제도 도입 초기 단계인 만큼, 현재는 ‘시험적 서비스 준비 단계’에 머물러 있다는 점을 인지해야 합니다.
우선 가장 중요한 점은 원금 보장이 되지 않는 상품 구조라는 사실입니다. IMA는 은행 예금처럼 예금자보호법의 적용을 받지 않으며, 운용 자산의 종류나 시장 상황에 따라 수익률이 달라질 수 있습니다. 즉, 투자자는 자금의 일부가 손실될 가능성도 염두에 두고 접근해야 합니다.
또한 투자자의 성향 분석과 적합성 진단 과정이 중요합니다. 증권사는 IMA 계좌를 개설할 때 고객의 투자 목적, 위험 감내 수준, 투자 기간 등을 바탕으로 개인별 맞춤 포트폴리오를 제시하게 되지만, 이는 어디까지나 ‘운용 제안’의 성격일 뿐, 절대적인 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 따라서 투자자는 제시된 포트폴리오의 자산 비중과 위험 수준을 스스로 검토할 필요가 있습니다.
현재 금융위원회는 IMA 제도 시행과 관련해 투자자 보호 장치 강화를 핵심 과제로 설정하고 있습니다. 이는 투자 손실 발생 시 책임 소재를 명확히 하고, 투자자에게 운용 내역 및 성과를 투명하게 공개하도록 하는 정보공시 의무화 방안을 포함합니다. 따라서 IMA 출시 이후에는 각 증권사별로 리스크 관리 체계와 정보공시 수준이 투자 판단의 중요한 기준이 될 가능성이 큽니다.
마지막으로, 투자자는 세금 구조 또한 고려해야 합니다. IMA를 통해 발생한 이익은 금융소득종합과세 대상에 포함될 수 있으며, 자산의 종류와 운용 방식에 따라 과세 방식이 달라질 수 있습니다. 따라서 세무 전문가 또는 자산관리 컨설턴트와 상담을 통해 세금 부담을 최소화하는 전략을 세우는 것이 바람직합니다.
결국 IMA는 기존 금융상품과 달리 ‘투자자의 이해도와 관리 역량’이 중요한 제도입니다. 투자자는 단기적인 수익보다는 장기적인 자산 성장의 관점에서 접근하고, 상품 구조를 명확히 이해한 후 신중하게 참여하는 것이 필요합니다.
| 유의사항 항목 | 내용 요약 |
|---|---|
| 상품 구조 이해 | IMA는 복합 자산 운용 상품으로, 구조와 위험을 충분히 이해해야 함 |
| 원금 보장 여부 | 예금자보호법 적용 불가, 시장 상황에 따라 손실 가능성 존재 |
| 적합성 진단 | 투자 목적과 위험 감내 수준을 고려한 맞춤형 제안 필요 |
| 투자자 보호 | 금융위는 정보공시 의무 강화 및 책임체계 명확화 추진 중 |
| 세금 관련 사항 | 금융소득종합과세 대상 포함 가능, 세무 전문가 상담 필요 |
| 투자 접근 방식 | 단기 수익보다 장기 자산 성장 중심의 전략이 바람직함 |
지금까지 살펴본 것처럼 IMA(종합자산관리계좌)는 단순한 투자 상품이 아니라, 금융 시장의 구조적 변화를 이끌 수 있는 새로운 자산관리 패러다임으로 평가받고 있습니다. 한국투자증권과 미래에셋증권은 서로 다른 방향성을 지니고 있지만, 공통적으로 ‘예금 이상의 수익률’과 ‘투자자 중심의 자산관리’라는 목표를 향해 나아가고 있습니다.
한국투자증권 IMA는 발행어음과 단기자금 운용 노하우를 결합한 안정형 자산관리 서비스로, 원금 손실 가능성을 낮추면서 예금 대비 높은 수익률을 기대할 수 있는 모델입니다. 반면 미래에셋증권 IMA는 글로벌 ETF와 기술 기반 리밸런싱 시스템을 중심으로 한 성장형 서비스로, 보다 적극적으로 자산 증식을 추구하는 투자자에게 적합한 방향을 제시하고 있습니다.
현재는 제도 도입과 인가 절차가 진행 중이지만, 2026년 전후로 본격적인 서비스가 시작되면 ‘은행에서 증권사로의 자금 이동(머니무브)’이 가속화될 가능성이 큽니다. 이는 금융 시장의 경쟁 구도를 바꾸고, 투자자에게 더 다양한 선택지를 제공하는 계기가 될 수 있습니다.
정리하면, IMA는 ‘은행 예금의 안정성과 증권 투자 상품의 수익성을 결합한 새로운 금융 모델’입니다. 앞으로 제도가 본격적으로 시행되면, 자산 규모와 투자 성향에 맞는 최적의 운용 방식을 찾는 것이 중요해질 것입니다. 따라서 투자자는 제도 변화에 관심을 가지고, 자신에게 가장 적합한 IMA 서비스를 선택하기 위한 사전 준비가 필요합니다.
다음 글에서는 “IMA 시대 개막! 머니무브가 불러올 금융시장 대변화”라는 주제로 은행과 증권사 간의 경쟁 구도, 자금 이동의 흐름, 그리고 금융시장 전반의 구조적 변화를 분석해보겠습니다. 이 시리즈의 마지막 편을 통해 IMA가 앞으로 우리 금융 생태계에 어떤 영향을 미칠지 함께 살펴보겠습니다.
| 항목 | 핵심 요약 |
|---|---|
| 한국투자증권 IMA | 안정형 중심, 발행어음 기반의 보수적 운용 구조 |
| 미래에셋증권 IMA | 성장형 중심, 글로벌 ETF 및 기술 기반 포트폴리오 |
| 공통 목표 | 예금 이상의 수익률, 고객 중심 자산관리 실현 |
| 시장 전망 | 2026년 이후 머니무브 본격화, 금융시장 경쟁 심화 |
| 투자자 포인트 | 본인 성향과 목표에 맞는 IMA 선택 및 장기 전략 필요 |
| 다음 글 예고 | IMA 시대 개막, 머니무브와 금융시장 변화 분석 |
IMA 계좌란? 예금보다 2배 높은 수익률, 원금보장까지 가능한 종합투자계좌 완전정리
IMA 머니무브란? 은행→증권사로 자금이동이 불러올 금융시장 변화
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